Bitcoin için GERÇEK kurumsal alımlar geliyor mu?
The Details #152
Dünyanın en prestijli iş yönetim dergisi Harvard Business Review okuyarak kendinize yatırım yapın! 👉 hbrturkiye.com
Merhaba 🙌
Abonelere özel haftalık yayınımda dün şu soruyu cevapladım:
2 veriye göre bitcoin satışları ne zaman durur ve boğa devam eder?
Yayın kaydına ve görsellere buradan ulaşabilirsiniz.
Boğa bitti mi?
Asıl konumuza gelmeden önce şu soruyu cevaplamak istiyorum.
Boğa yeni gelenlerin kalbi kırılınca biter. Son dönemdeki düşüşlerde veri bize şunu gösteriyor:
Yeni gelenler zararına satmıyor.
Uzun vadeli yatırımcı kar satışları yapıyor.
Gerçekleşmiş kar ve zarar (son bir hafta). Yani kar satışları yapılıyor. Yeni yatırımcı ise geliyor. Ama 2019, 2021 ve bu senenin başında da gelmişti. Önemli olan burada devam etmesi. Aşağıda bahsedeceğim konular (kurumların alımları) bu sürecin devam edeceğini destekliyor.
Bitcoin’de kurumsal hype
Daha önce yazdığım gibi her kurumsal alım, gerçek kurumsal alım değil.
Bunun için doğru soru şu:
Riski kim alıyor?
BlackRock bitcoin konusunda bir risk almıyor. Çünkü bilançosunda Bitcoin yok. Ama BlackRock müşterileri alıyor. Michael Saylor ise kendisi için alıyor. Tesla da öyle. Yani bu şirketler risk alıyor. Peki son dönemde hangi kurumlar bitcoin alıyor?
Bu konu Bloomberg’in de dikkatini çekmiş ki dün bir analiz yayınladı. Buna göre 2024 senesinde Bitcoin alan kurumlar bunlar. Ama bu listeye dün Riot eklendi (500 milyon dolar ile)
Buradaki önemli nokta şu:
Bu şirketler kripto sektörü dışındaki şirketler değil. Doğal olarak convertible loan ile risk alıyorlar. Ama 2 hafta önce burada anlattığım gibi en güvenli yolu seçen şirketler de artıyor. Yani nakit rezervlerinin bir kısmı ile bitcoin alma.
Bence kripto sektörü dışındaki şirketler bu döngüde gelecek. 2020-21’de gelmemişti. Nedeni Biden hükümetinin baskısıydı. Şimdi ise Microsoft ve Amazon hissedarlarının bu konuyu tartıştığına şahit oluyoruz.
Gerçek kurumsal alımlar gelir. Rumble gibi, Tesla gibi. Ama henüz burada bir hype göremiyoruz. Bu şirketler halka açık ise bunu SEC’ye bildirmek zorundalar. Ayrıca buradan takip edebilirsiniz.
On-chain veriye baktığımızda kurumsal alımlar çoğunlukla Coinbase üzerinden yapılıyor. Aşağıdaki veri bize bu talebin arttığını gösteriyor. Her ne kadar ETF’ler ile de ilişkili olsa da, 8K üstündeki saatlik çıkışlar Saylor gibi yüksek alıma işaret ediyor.
Faydalı bulduysanız lütfen bir arkadaşınız ile paylaşın👇
Bu hafta açıklanacak önemli veri?
Bu hafta Çarşamba günü ABD enflasyon verisi açıklanacak. Çekirdek enflasyon beklentisi geçen ay ile aynı. Bu şekilde gelirse korkulacak bir şey yok. Önümüzdeki hafta FOMC’deki 25 bp indirim kesinleşir.
Yazarak öğrenme
Bu hafta yazarak öğrenme pratiğimde iki konuyu ele aldım.
Çok teşekkürler Burak bey.